為進(jìn)一步規(guī)范基金管理公司績(jī)效考核管理行為，健全公募基金行業(yè)長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，強(qiáng)化與基金份額持有人利益綁定，4月17日晚，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）對(duì)2022年發(fā)布的《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》進(jìn)行了修訂，形成《基金管理公司績(jī)效考核管理指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）?！吨敢饭?章31條，聚焦與投資者利益綁定的改革重點(diǎn)，對(duì)基金公司薪酬結(jié)構(gòu)、績(jī)效考核、薪酬支付等方面進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化。
據(jù)了解，此次新發(fā)布的《指引》自發(fā)布之日起施行，2022年6月10日發(fā)布的《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》同時(shí)廢止。
從內(nèi)容來(lái)看，《指引》的此次修訂主要包括以下三方面內(nèi)容：一是健全薪酬管理制度。要求基金公司建立薪酬總額管理機(jī)制，優(yōu)化內(nèi)部分配結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)極值管控和級(jí)差管理，統(tǒng)籌處理好不同崗位、不同職級(jí)人員之間的薪酬分配。
二是重塑行業(yè)考核體系。要求基金公司全面建立以基金投資收益為核心的考核體系，納入投資者盈虧、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比情況等指標(biāo)，并對(duì)高管、基金經(jīng)理、銷售人員設(shè)置差異化考核指標(biāo)和權(quán)重。
三是全面強(qiáng)化與投資者利益綁定。要求建立股東分紅、基金經(jīng)理績(jī)效薪酬與投資者利益綁定機(jī)制，提高薪酬遞延、獎(jiǎng)金跟投要求。
“以基金投資收益為核心”成為本輪修訂的重要內(nèi)容之一?！吨敢诽岢?，基金管理公司應(yīng)當(dāng)全面建立以基金投資收益為核心的績(jī)效考核體系?；鸸芾砉緫?yīng)當(dāng)建立科學(xué)的績(jī)效考核指標(biāo)體系，采取定量與定性相結(jié)合的方式確定績(jī)效考核指標(biāo)，并保持考核指標(biāo)的一致性和連續(xù)性?？?jī)效考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)分解落實(shí)到具體部門和崗位，作為績(jī)效薪酬發(fā)放的依據(jù)?？?jī)效考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括基金投資收益指標(biāo)、合規(guī)風(fēng)控指標(biāo)和社會(huì)責(zé)任指標(biāo)等。基金投資收益指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)、投資者盈虧情況等。
其中，基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括基金凈值增長(zhǎng)率、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比、投資專業(yè)能力建設(shè)等，投資者盈虧情況指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括基金利潤(rùn)率、盈利投資者占比等?；鹜顿Y收益指標(biāo)中三年以上中長(zhǎng)期指標(biāo)權(quán)重不得低于80%。
基金經(jīng)理績(jī)效薪酬利益綁定機(jī)制也將進(jìn)一步建立。《指引》要求，基金管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金經(jīng)理過(guò)去三年管理主動(dòng)權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比、基金利潤(rùn)率的不同情形建立階梯化的績(jī)效薪酬調(diào)整機(jī)制。
具體來(lái)看，過(guò)去三年基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)十個(gè)百分點(diǎn)且基金利潤(rùn)率為負(fù)的，基金經(jīng)理績(jī)效薪酬應(yīng)當(dāng)較上一年明顯下降，降幅不得少于百分之三十；低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)十個(gè)百分點(diǎn)但基金利潤(rùn)率為正的，基金經(jīng)理績(jī)效薪酬應(yīng)當(dāng)下降；顯著超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)且基金利潤(rùn)率為正的，基金經(jīng)理績(jī)效薪酬可以合理適度提高。
《指引》同時(shí)新增了股東分紅利益綁定要求。《指引》明確，對(duì)于過(guò)去三年基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳、投資者虧損較大的，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)降低股東分紅頻率與分紅比例。以往基金公司績(jī)效考核要求多聚焦于高管、基金經(jīng)理等從業(yè)人員，而股東作為基金公司的最終受益人，其分紅行為缺乏直接約束，與基金業(yè)績(jī)、投資者利益綁定不緊密。此次規(guī)則修訂填補(bǔ)了基金公司股東層面的責(zé)任空白，倒逼股東方重視基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和投資者實(shí)際收益，有助于強(qiáng)化“投資者利益為先”的治理文化。
