日前，股票私募倉(cāng)位指數(shù)迎來(lái)止跌回升。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月22日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)報(bào)80.75%，較前一周回升0.66%，結(jié)束此前連續(xù)三周下行趨勢(shì)，市場(chǎng)信心迎來(lái)階段性修復(fù)。
從近一年倉(cāng)位走勢(shì)來(lái)看，當(dāng)前股票私募倉(cāng)位雖較2025年12月階段性高點(diǎn)略有回落，但較去年同期大幅提升5.46%，整體仍維持中長(zhǎng)期高位運(yùn)行，充分體現(xiàn)私募機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)保持較強(qiáng)配置信心并展現(xiàn)出長(zhǎng)期樂(lè)觀態(tài)度。
從具體倉(cāng)位結(jié)構(gòu)來(lái)看，私募機(jī)構(gòu)加倉(cāng)動(dòng)作明顯，低倉(cāng)和空倉(cāng)股票私募占比同步下降，中等和滿倉(cāng)股票私募占比則顯著提升。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，低倉(cāng)和空倉(cāng)股票私募占比分別降至10.63%和4.00%，而中等倉(cāng)位和滿倉(cāng)股票私募占比則分別提升至21.88%和63.49%。整體來(lái)看，本輪倉(cāng)位回升主要由前期低倉(cāng)位私募積極加倉(cāng)帶動(dòng)，市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)回暖。
不同規(guī)模股票私募全線加倉(cāng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月22日，0-5億元、5-10億元、10-20億元、20-50億元、50-100億元和100億元以上規(guī)模股票私募倉(cāng)位指數(shù)分別報(bào)80.02%、81.63%、80.66%、77.32%、91.08%和83.35%，均較前一周有所抬升。
其中100億元以上規(guī)模股票私募加倉(cāng)態(tài)勢(shì)尤為突出，其倉(cāng)位指數(shù)在連續(xù)兩周回升后，最新數(shù)值創(chuàng)下近11周新高，釋放出頭部私募機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)前景樂(lè)觀、進(jìn)攻性顯著增強(qiáng)的積極信號(hào)。
逾九成百億私募倉(cāng)位超五成。數(shù)據(jù)顯示，低倉(cāng)和空倉(cāng)百億私募占比進(jìn)一步下降，最新占比分別降至0.38%和3.96%，合計(jì)占比不足5%，較前一周降幅近10%。而中等倉(cāng)位百億私募占比則大幅提升，最新占比達(dá)34.53%，較前一周提升超10%。另外，滿倉(cāng)百億私募占比為61.13%，環(huán)比略有下降。整體來(lái)看，主要是低倉(cāng)和空倉(cāng)百億私募加倉(cāng)至中等倉(cāng)位，帶動(dòng)了百億私募倉(cāng)位指數(shù)的提升。
排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，股票私募倉(cāng)位指數(shù)止跌回升，驅(qū)動(dòng)因素如下：其一，部分百億私募因規(guī)模大、沖擊成本高，難以短線博弈，選擇左側(cè)提前入場(chǎng)，引領(lǐng)加倉(cāng)。其二，宏觀環(huán)境友好，流動(dòng)性寬松疊加外部不確定性階段性下降，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖。其三，科技與高端制造產(chǎn)業(yè)基本面扎實(shí)，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，回調(diào)后配置價(jià)值凸顯。其四，科創(chuàng)再貸款、算力支持等硬科技政策釋放紅利，強(qiáng)化市場(chǎng)信心。此外，市場(chǎng)確認(rèn)估值低位、盈利修復(fù)、資金回流的“三重底”，風(fēng)險(xiǎn)收益比改善。逆向投資成共識(shí)，低倉(cāng)位私募跟進(jìn)加倉(cāng)，百億私募滿倉(cāng)占比較高，體現(xiàn)對(duì)A股中長(zhǎng)期配置信心。
“當(dāng)前，科技賽道成為市場(chǎng)絕對(duì)主線，持倉(cāng)集中于科技方向的主觀股多產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)更優(yōu)，但與此同時(shí)，市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)性擁擠特征凸顯。”雪球私募方面表示，當(dāng)前量化股多策略的市場(chǎng)成交量、波動(dòng)率、交易擁擠度等環(huán)境指標(biāo)整體友好，具備較好配置價(jià)值；主觀股多策略方面，可適度布局，當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情顯著，均衡偏成長(zhǎng)風(fēng)格的產(chǎn)品攻守兼?zhèn)洌葐我谎鹤⒅骶€賽道更適配當(dāng)下的市場(chǎng)格局。
