近期，各大交易所及中證指數(shù)公司發(fā)布公告，多個(gè)核心指數(shù)將進(jìn)行上半年定期調(diào)樣，其中滬深300指數(shù)更換19只樣本，中證A500指數(shù)更換34只樣本，定期調(diào)整方案將于6月12日收市后正式生效。業(yè)內(nèi)人士指出，本次調(diào)樣進(jìn)一步提升了指數(shù)對(duì)新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)及科創(chuàng)領(lǐng)域的代表性，釋放出資本市場(chǎng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力、引導(dǎo)長(zhǎng)期資金配置的明確信號(hào)。對(duì)投資者而言，更具代表性和表征力的指數(shù)，能夠讓投資者通過(guò)指數(shù)化投資真正分享到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)躍遷機(jī)遇。雖然指數(shù)調(diào)倉(cāng)或引發(fā)短期波動(dòng)，但借助績(jī)優(yōu)寬基ETF高效配置A股核心資產(chǎn)也有望迎來(lái)不錯(cuò)的時(shí)間窗口。
具體來(lái)看，本次樣本調(diào)整后，信息技術(shù)、通信服務(wù)與工業(yè)等行業(yè)樣本數(shù)量及權(quán)重普遍上升，A系列指數(shù)較傳統(tǒng)寬基指數(shù)行業(yè)配比更加均衡，新質(zhì)生產(chǎn)力含量進(jìn)一步提升，有助于指數(shù)發(fā)揮服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、引導(dǎo)資源配置的作用。據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計(jì)，調(diào)樣后，滬深300指數(shù)中信息技術(shù)、通信服務(wù)行業(yè)樣本數(shù)量分別增加4只、3只，權(quán)重分別上升1.28%、0.16%。中證A500指數(shù)中新興行業(yè)樣本權(quán)重進(jìn)一步增加至59.28%。
業(yè)內(nèi)人士指出，滬深300、中證A500這樣具有代表性的寬基指數(shù)半年一次的樣本調(diào)整機(jī)制，既是市場(chǎng)選擇與規(guī)則導(dǎo)向的雙向結(jié)果，也是在為長(zhǎng)期投資者持續(xù)“優(yōu)勝劣汰”，助力指數(shù)更具表征力和向新力。在進(jìn)一步強(qiáng)化指數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換、上市公司質(zhì)量提升和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)刻畫(huà)能力的同時(shí)，為各路資金提供更加穩(wěn)定、透明、可跟蹤的配置依據(jù)。
以公募領(lǐng)域較早布局指數(shù)業(yè)務(wù)的嘉實(shí)基金為例，滬深300ETF嘉實(shí)（159919）跟蹤的滬深300指數(shù)，由滬深市場(chǎng)中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的300只證券組成，是中國(guó)核心資產(chǎn)的 “縮影”，被視為“經(jīng)濟(jì)晴雨表”。該ETF不僅是首批滬深300ETF產(chǎn)品，也是首批香港與內(nèi)地ETF互通標(biāo)的、深市首只ETF期權(quán)標(biāo)的。
A500ETF嘉實(shí)（159351）則為投資者提供了一鍵布局A股百業(yè)龍頭的工具。該ETF以中證A500指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，從滬深各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，反映全市場(chǎng)各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)；同時(shí)優(yōu)先選取中證三級(jí)行業(yè)龍頭，及時(shí)納入部分新興領(lǐng)域的龍頭公司，提升對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的代表性。此外該指數(shù)編制結(jié)合互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，便利境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置A股資產(chǎn)。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至6月8日，滬深300ETF嘉實(shí)規(guī)模為618.43億元，在深交所跟蹤滬深300指數(shù)的7只ETF中規(guī)模領(lǐng)先，成立至今累計(jì)分紅總額已超80億元。另外，A500ETF嘉實(shí)規(guī)模為72.51億元，在跟蹤中證A500指數(shù)的40只ETF中排名亦居前，成立至今也每季度實(shí)現(xiàn)分紅，累計(jì)分紅6次。
談及此次指數(shù)煥新對(duì)市場(chǎng)和投資者帶來(lái)的影響，中信證券預(yù)計(jì)，受市場(chǎng)整體流動(dòng)性提升影響，本次調(diào)整沖擊效應(yīng)普遍降低，高沖擊個(gè)股占比或較低。對(duì)ETF投資者而言，ETF管理人將通過(guò)紀(jì)律化操作平滑調(diào)整沖擊，因此投資者無(wú)需過(guò)度反應(yīng)，或需要避免博弈調(diào)倉(cāng)短線行情，立足中長(zhǎng)期視角構(gòu)建“核心+衛(wèi)星”ETF組合，以優(yōu)質(zhì)寬基ETF為基礎(chǔ)配置，動(dòng)態(tài)把握關(guān)鍵行業(yè)及主題配置機(jī)遇，提升組合的整體韌性及適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力。
