新能源車險改革再落一子。近日，深圳金融監(jiān)管局、深圳市工業(yè)和信息化局、深圳市交通運(yùn)輸局、深圳市商務(wù)局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)深圳新能源車險高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知》（以下簡稱《通知》），推出十項政策舉措，明確提出，落地“基本+變動”組合車險產(chǎn)品、探索智能駕駛保險、測定純風(fēng)險損失率等核心舉措，直指行業(yè)長期存在的定價粗放、產(chǎn)品單一、風(fēng)險錯配等痛點(diǎn)。這是繼去年初全國新能源車險改革指導(dǎo)意見發(fā)布后，地方層面的又一次重要探索。
車險行業(yè)的終極改革方向，是實(shí)現(xiàn)貼合車輛、車況、駕駛行為的“一車一價”精準(zhǔn)定價。隨著自主定價系數(shù)二度擴(kuò)圍、地方專項政策密集落地，新能源車險市場化定價改革持續(xù)深化，但從粗放式統(tǒng)一定價到精細(xì)化“一車一價”，行業(yè)仍需跨越數(shù)據(jù)、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)適配等多重壁壘。
險種創(chuàng)新 產(chǎn)品和定價雙輪驅(qū)動
深圳此次出臺的《通知》，在產(chǎn)品和定價兩大維度同步發(fā)力。在豐富創(chuàng)新新能源車險產(chǎn)品服務(wù)供給方面，《通知》明確，積極爭取“基本+變動”新能源車險組合產(chǎn)品試點(diǎn)落地深圳，探索以擴(kuò)展?fàn)I運(yùn)責(zé)任附加險形式為兼職網(wǎng)約車提供靈活保險保障，鼓勵財險公司探索研究智能駕駛綜合保險，為深圳無人駕駛出租車、公交車、物流運(yùn)輸車輛等提供充足保險保障，探索開發(fā)適配智能座艙、“車路云一體化系統(tǒng)”等應(yīng)用場景的專屬產(chǎn)品。
在優(yōu)化定價機(jī)制方面，《通知》提出優(yōu)化新能源商業(yè)車險基準(zhǔn)費(fèi)率，支持保險行業(yè)利用經(jīng)驗數(shù)據(jù)科學(xué)測定不同車型的純風(fēng)險損失率，作為車型風(fēng)險分級和基準(zhǔn)費(fèi)率制定的重要參考，鼓勵財險公司將續(xù)航里程、安全配置、動力性能等新型風(fēng)險因子納入定價模型，探索交通違法系數(shù)在定價中的運(yùn)用。
深圳在新能源車險領(lǐng)域加速改革，有其現(xiàn)實(shí)緊迫性。深圳市公安局交通管理局披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，深圳新能源汽車保有量已超150萬輛，占機(jī)動車總量比例超三成，新車中新能源車的滲透率超80%。但與之相伴的，是深圳新能源商業(yè)車險單均保費(fèi)和綜合賠付率的居高不下。根據(jù)深圳金融監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年1至9月，深圳新能源商業(yè)車險單均保費(fèi)達(dá)5046元，為燃油車的1.16倍，綜合賠付率約80%，高于整體車險賠付率10個百分點(diǎn)。今年以來，截至2026年一季度末，深圳新能源車商業(yè)險簽單件數(shù)同比增長18.63%，占深圳商業(yè)車險總體簽單件數(shù)的比例達(dá)30.91%，占比位居全國第一。當(dāng)高滲透率遭遇高賠付率，改革已刻不容緩。
事實(shí)上，深圳的改革并非孤例，此前，安徽出臺了《關(guān)于促進(jìn)新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，明確提出加快建設(shè)汽車全生命周期信息數(shù)字化服務(wù)管理平臺，豐富商業(yè)車險產(chǎn)品以及優(yōu)化商業(yè)車險基準(zhǔn)費(fèi)率等。深圳、安徽等地新政的落地，是金融監(jiān)管總局等四部門《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）在地方層面的延伸，《指導(dǎo)意見》首次明確研究推出“基本+變動”組合產(chǎn)品以及“車電分離”模式車險產(chǎn)品。
高保費(fèi)高賠付 數(shù)據(jù)壁壘待打破
當(dāng)前新能源車險市場面臨鮮明的雙向矛盾：一邊是消費(fèi)者持續(xù)吐槽新能源車“保費(fèi)貴、續(xù)保亂”，無出險記錄保費(fèi)反而上漲、部分車型投保難；另一邊是保險公司深陷“賠付高、承保虧”的經(jīng)營困境。
中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年全行業(yè)新能源車險保費(fèi)收入達(dá)1900億元，同比增長近35%，占車險總保費(fèi)比重首次突破兩成。而中國精算師協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，同期全行業(yè)新能源車險承保虧損56億元，143個車系賠付率超過100%。保費(fèi)高速增長與行業(yè)持續(xù)虧損并存的背后，是新能源汽車獨(dú)特的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與維修成本體系在起作用。
中國精算師協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長張曉蕾曾表示，新能源車險車均風(fēng)險成本約為燃油車的2.2倍，而保費(fèi)僅為燃油車的1.7倍。
保費(fèi)收入難以覆蓋真實(shí)風(fēng)險成本，維修成本高企是首要推手。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院院長謝遠(yuǎn)濤表示，新能源汽車三電系統(tǒng)、智駕模塊的維修權(quán)限攥在主機(jī)廠手里，保險公司幾乎沒有議價空間。一體化壓鑄技術(shù)將上百個零部件整合為單一構(gòu)件，哪怕受到輕微剮蹭也只能整套更換。激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)等感知元件布設(shè)在易磕碰位置，更換必須重新標(biāo)定，“硬件加標(biāo)定”的雙重成本，傳統(tǒng)精算模型里根本沒有對應(yīng)因子。
中保研汽車技術(shù)研究院2025年發(fā)布的《第二十期汽車零整比研究報告》顯示，70款新能源樣本車型中，純電車型動力電池單件零整比均值為49.59%，僅更換一塊電池的費(fèi)用就平均占到了整車售價的近一半。
風(fēng)險錯配進(jìn)一步加劇了虧損。中國精算師協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，非營運(yùn)新能源車輛保險平均價格僅為營運(yùn)新能源車輛的一半左右。部分車主利用這一價差，將營運(yùn)車輛以“非營運(yùn)”性質(zhì)投保，此類車輛出險概率高，賠付遠(yuǎn)超所繳保費(fèi)。當(dāng)保險公司無法精準(zhǔn)區(qū)分車輛實(shí)際使用性質(zhì)時，虧損便通過精算模型分?jǐn)偟酵囆退熊囍鳎瑢?dǎo)致零出險的家用車車主保費(fèi)被動上漲。這一問題已引發(fā)政策關(guān)注，《指導(dǎo)意見》明確提出“鼓勵財險公司依法使用網(wǎng)約車平臺企業(yè)提供的新能源網(wǎng)約車運(yùn)營安全情況等信息，合理確定自主定價系數(shù)”。
市場現(xiàn)分化 行業(yè)覓新機(jī)
在行業(yè)整體虧損的背景下，市場分化已悄然顯現(xiàn)。從各個險企的財報來看，2025年，占據(jù)市場七成以上份額的人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險（即“財險‘老三家’”），首次集體實(shí)現(xiàn)新能源車險承保盈利。
財險“老三家”承保新能源車情況 數(shù)據(jù)來源：新華財經(jīng) 制圖：潘悅
從承保規(guī)?？?，2025年財報顯示，財險“老三家”合計承保新能源車約3470萬輛，占據(jù)了新能源車險市場份額的近八成。其中，人保財險2025年承保新能源汽車1556萬輛，同比增長34.3%；平安財險承保新能源車1284萬輛，同比增長44.8%；太保產(chǎn)險承保超630萬輛新能源車。
比亞迪財險則以獨(dú)特的車企背景實(shí)現(xiàn)逆襲。其2025年四季度償付能力報告顯示，公司2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤9362.40萬元，綜合費(fèi)用率僅為5.21%，遠(yuǎn)低于頭部險企25%左右的水平。
北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)教授朱俊生表示，頭部險企盈利有賴于其數(shù)據(jù)與模型能力強(qiáng)、渠道分散風(fēng)險、成本控制和產(chǎn)品設(shè)計靈活，“它們能夠精細(xì)識別客戶風(fēng)險，優(yōu)化承保組合，并通過個性化產(chǎn)品提升客戶黏性”。
定價工具的改革也為“獎優(yōu)罰劣”提供了制度空間。今年3月，新能源車險自主定價系數(shù)區(qū)間由［0.6，1.4］調(diào)整至［0.55，1.45］，這是繼2025年9月后的第二次擴(kuò)圍。按照上述新規(guī)，優(yōu)質(zhì)車主（連續(xù)3年及以上未出險、無嚴(yán)重交通違章）的保費(fèi)優(yōu)惠空間擴(kuò)大，定價系數(shù)下限降至0.55，理論上保費(fèi)可再降8.33%；高風(fēng)險車主則面臨保費(fèi)上浮。朱俊生認(rèn)為，費(fèi)率市場化有利于提升保費(fèi)公平性，但還需配套數(shù)據(jù)透明、反欺詐監(jiān)管、精算監(jiān)督等制度支持。
突破數(shù)據(jù)壁壘則是實(shí)現(xiàn)“一車一價”的關(guān)鍵。從深圳《通知》的部署來看，《通知》明確提出，保險行業(yè)和新能源汽車行業(yè)在安全合規(guī)前提下建立新能源汽車數(shù)據(jù)共享機(jī)制，支持新能源汽車企業(yè)調(diào)用保險理賠數(shù)據(jù)用于車型風(fēng)險研究，支持財險公司調(diào)用電池健康、駕駛行為等數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險建模與精算定價。
謝遠(yuǎn)濤認(rèn)為，破局關(guān)鍵在于建立跨車企、跨險企的動態(tài)數(shù)據(jù)共享機(jī)制。在技術(shù)上，隱私計算可在不暴露原始數(shù)據(jù)前提下完成聯(lián)合建模；在制度上，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局已推動跨行業(yè)數(shù)據(jù)交互試點(diǎn)，“共享數(shù)據(jù)質(zhì)量越高的車企，其車型保費(fèi)優(yōu)化空間越大，一旦‘共享即受益’的正向循環(huán)形成，數(shù)據(jù)生態(tài)便有了自驅(qū)力。”
